Открой для себя крипто-деньги: забавная правда о доходных стейблкоинах в 2025 году!

Основные выводы (или, как я люблю говорить, краткое изложение для слегка заинтересованных)

Стабильные монеты, приносящие доход, бывают трех видов: обеспеченные резервами, с элементами DeFi и синтетические.
Законы США и ЕС запрещают эмитентам просто так выплачивать вам проценты – рассматривайте это как захватывающую игру под названием «Тебе этого не получить».
Ребейзы и вознаграждения отображаются в вашей налоговой декларации как незваный гость – подлежат налогообложению сразу по прибытии.
Риски повсюду: непредсказуемое регулирование, изменчивые рынки, контракты, склонные к драматизму, и ликвидность, которая ускользает, как ваша последняя встреча.

Ах, пассивный доход – эта сладкая сирена, обещающая богатство, пока вы отдыхаете в тапочках. Традиционно мы преследовали его через дивиденды, недвижимость или государственные долговые расписки.

Большой капитал не строится на песке хайпа. Мы — архитекторы финансовых крепостей, закладывающие в основу фундаментальный анализ и бизнес-ценность. Создавайте с нами то, что выдержит любое время.

Стать Архитектором Своего Капитала

Перенесемся в 2025 год, и криптовалюты выходят на сцену со стабильными монетами, приносящими доход: цифровой эквивалент вашего кошелька, который устроился на подработку без вашего ведома.

Но прежде чем бросать шляпу (и рассудок) в этот водоворот, давайте разберемся, что это за прелести на самом деле, как они хотят вам платить и какие надоедливые законы стоят на пути.

Присоединяйтесь ко мне, дорогой читатель, пока мы будем послойно раскрывать этот сложный вопрос.

Что же такое стейблкоины, приносящие доход?

Простые стейбкойны, такие как USDT или USDC, — это цифровой эквивалент записки ‘сиди на месте, не беспокой’ – привязанные к доллару, но совершенно скупые.

В отличие от них, стейблкоины, приносящие доход, словно одеты в небольшой смокинг, обещая делиться частью прибыли от своих базовых активов или стратегий со своими преданными держателями.

В настоящее время три модели привлекают к себе всеобщее внимание:

Токенизированные казначейства и фонды денежного рынка: Представьте их как аристократическое потомство краткосрочных казначейских обязательств США и банковских депозитов, облаченных в наряды для общества блокчейн. Ваша доходность приходит в виде растущего набора токенов или увеличивающегося баланса. Дорогая, это по сути традиционные фонды денежного эквивалента с эмблемой Tesla.
Обертки для сбережений в DeFi: В бальном зале DeFi протоколы, такие как Sky, позволяют вам запереть свои стейблкоины, словно скупой дракон, копивший Дай, превращая их в токены sDAI, которые растут с каждой секундой работы механизма управления. Рискованно? Возможно. Увлекательно? Безусловно.
Модели синтетической доходности: Это непредсказуемые факторы, основанные на деривативах и магии крипторынка. Преимущество? Потенциально более высокая доходность. Недостаток? Перепады настроений и рыночные капризы, которые заставят реалити-шоу показаться скучными.

Можете ли вы получать пассивный доход с помощью этих чудес?

Да, вы можете — но, как и во всех хороших драмах, дьявол кроется в деталях.

Выбери, что тебе по вкусу (или по душе).

Если безопасность – ваш главный принцип, то токенизированные стейблкоины, обеспеченные казначейством, или популярные инструменты денежного рынка – это именно то, что вам нужно.
Если вам нравится жить на передовой криптоиндустрии, sDAI и его DeFi-коллеги ждут вас.
Чувствуете себя игриво? Синтетические стейбкойны, такие как sUSDe, обещают захватывающую поездку – просто пристегните ремень безопасности.

2. Приобретите или вызовите монету

Токены обычно покупаются на биржах (после того, как вы расскажете всю свою биографию в процессе KYC). Некоторые, однако, придирчивы к географии, исключая многих розничных американских инвесторов, чтобы не нарушить законы о ценных бумагах.

Чеканка? Только для элитных банков, платежных систем или тех, кто носит повязку «квалифицированный инвестор». Чеканка USDC от Circle? Строго за кулисами, зарезервировано для их VIP-клиентов.

3. Держите или стейкайте как профессионал

Простое удержание этих монет может увеличить ваш баланс – либо за счет ежедневного перебазирования (когда ваши токены размножаются, как кролики), либо за счет обернутых токенов, которые изящно растут в цене.

4. Либо погружайся в мир децентрализованных финансов, либо иди домой.

Хотите больше острых ощущений? Используйте свои токены в протоколах кредитования или пулах ликвидности для получения дополнительных источников дохода, что сопряжено со сложностью и риском. Это как жонглировать пылающими факелами, сидя на одноколесном велосипеде, но в мире блокчейна.

5. Поддерживайте хорошие отношения с налоговой инспекцией.

Рост означает налогооблагаемый доход, дорогая. Следи за всем тщательно, чтобы твой бухгалтер не посмотрел на тебя с жалостью, обычно предназначенной для потерянных душ.

Интересный факт! Некоторые стейблкоины предпочитают тонкость, увеличивая стоимость токена, а не его количество. Какая налоговая бюрократия оценит такую тонкость? Ни одна.

Кто есть кто в мире стейблкоинов, приносящих доход.

Не всё, что блестит, приносит доход. Некоторые маскируются под стейблкоины, другие — под замаскированные токенизированные ценные бумаги.

Подлинные носители дохода

USDY (Ondo Finance): Токен, обеспеченный казначейством, предназначенный для искушенных пользователей, не являющихся гражданами США, которым нравятся процедуры KYC и AML. Этот актив, с функцией ребалансировки, отражает доходность казначейства с изяществом танцора бальных танцев и эксклюзивностью частного клуба.
sDAI (Sky): Ваша любимица DeFi, обертка вокруг сберегательной ставки DAI. Балансы растут и уменьшаются по прихоти управления, а не благодаря защите FDIC.

Yield-bearing stablecoins illustration

Синтетические двойники

sUSDe (Ethena): Искусный синтетический актив, стабилизированный крипто спотом и фьючерсами, обещающий возврат по ставкам финансирования и небольшие бонусы за стейкинг. Остерегайтесь бурных морских волн, приятель.

Токенизированные наличные — почти, но не совсем.

Токенизированные фонды денежного рынка (также известные как BUIDL от BlackRock): Технически это не стейблкоины, они выплачивают дивиденды в виде новеньких токенов ежемесячно, но обычно доступны только институциональным инвесторам. Розничным инвесторам? Пожалуйста, попробуйте выход.

Ваш удобный справочник на 2025 год

Правила — это те, кого никто не приглашает на вечеринку, но которым все должны подчиняться.

Соединенные Штаты (закон GENIUS, ну а почему бы и нет?)

Никаких процентов, выплачиваемых эмитентами стейблкоинов — потому что банки не любят конкуренцию, а законодатели — иронию.
USDC и подобные им активы не заплатят вам ни копейки просто за хранение, большое спасибо.
Цель: предотвратить использование стейблкоинов в качестве банков или скрытых ценных бумаг.
Розничные инвесторы из США? Вам достается версия без доходности или VIP-билет из-за рубежа.

Европейский Союз (MiCA, забавная аббревиатура, которую никто не может произнести)

Интересно? Какой ужас! Стейблкоины — это цифровые платежные крестьяне, а не аристократия ваших сбережений.

Соединенное Королевство (продолжая держать вас в напряжении)

Великобритания планирует ввести правила, похожие на правила в США и ЕС в отношении платежей, но не в отношении доходности. Населению рекомендуется следить за новостями.

В заключение: проверьте местные правила, прежде чем навсегда лишить себя контроля над своими стейблкоинами.

Налоги: гость на вечеринке, который никогда не уходит.

Американские налоговые органы хотят свою долю, как только вы получаете вознаграждение за стейкинг или доход от ребейзинга. Продайте токены позже и будьте готовы к тому, что налоги вмешаются. Новые формы 2025 года гарантируют, что ваши крипто-приключения теперь станут общественным достоянием – веселое время.
По всей Европе и миру автоматическая отчетность (DAC8, CARF) означает, что ваших крипто-тайн становится меньше.
В Великобритании налоговая служба HMRC рассматривает доходы от DeFi как доход, а продажа активов облагается налогом на прирост капитала. Соблюдайте приличия, дамы и господа.

Риски: Потому что ничто стоящее не дается легко.

Регуляторный риск: Законы меняются быстрее, чем можно произнести «блокчейн», часто оставляя вас с невыгодными последствиями.
Рыночный риск: Синтетические доходы – это американские горки, которые могут резко обрушиться без предупреждения.
Операционный риск: Умные контракты могут быть такими же надежными, как обещания вашего последнего свидания.
Риск ликвидности: Некоторые монеты отказывают в погашении, словно строгий вышибала в эксклюзивном ночном клубе.

Да, стабильные монеты, приносящие доход, могут окупиться, но не ждите сундука с сокровищами Дяди Скруджа без некоторой надежды и доли везения.

Умный инвестор относится к ним как к драгоценностям — восхищается, диверсифицирует и остерегается ‘регуляторного дракона’. Никогда не забывайте: это не сберегательный счет вашего дедушки, дорогие мои.

Смотрите также

2025-09-15 13:24